Socialismul implica proprietatea publica si controlul economic, in timp ce capitalismul implica proprietatea privata si libera piata. In socialism, resursele sunt distribuite egal tuturor, iar guvernul joaca un rol major in industrie si economie. In capitalism, indivizii si companiile se concentreaza pe profit si productivitate. In practica, exista multe tari care isi aplicat varietati ale acestor teorii, cum ar fi sistemul de asigurari de sanatate si de asistenta sociala din Europa de Vest sau procesul de liberalizare economica si privatizare in Europa de Est.